12月5日，全国工商联汽车经销商商会与车e估以直播形式发布了2023年11月保值率报告。报告旨在将最新的研究成果传递到汽车产业链的各个环节，通过了解、管理、提升和应用汽车保值率，为主机厂、汽车经销商和金融公司等提供产品制定、风险把控的作用，同时为消费者买卖车提供参考。
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本次报告是基于车e估独家真实数据源、Al智能数据模型、市场认知零度贴合、复杂因子专家校对、影响因子全局分析等专业依据分析得出。报告详情如下：
一、本月热点事件及最新政策分析
《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》的发布，标志着我国智能网联汽车产业发展正式进入了试点准入和上路通行的崭新阶段。通过自动驾驶的上路试点，不断积累管理经验，有利于相关法律法规、技术标准的制定和修订，进一步加快自动驾驶的商业化进程。
今年以来，多个地方政府出台关于自动驾驶方面的政策，各地应用实践也不断推进。目前，已有北京、重庆、武汉、长沙、深圳等多个城市允许自动驾驶汽车在特定区域、特定时段上路试运营。
在此背景下，汽车智能化、网联化将迎来一轮高速推进，带动自动驾驶相关的新车销售及出行服务创收。同时，自动驾驶巨大的商业前景吸引了众多企业参与，第一类是抢滩前沿领域的巨头企业，如百度、华为等；第二类是在资本助推下成长起来的“独角兽”们，如小马智行、文远知行等；第三类是试图凭借自动驾驶实现弯道超车的新势力车企，如蔚小理等。
可以预计，在技术、资本、政策等多重因素推动下，我国自动驾驶有望从商业应用试点向规模化应用不断推进，加速带动汽车、电子、信息通信、道路交通运输等相关行业的发展。
本月政策重点落在新能源汽车“身上”。发改委大力推广新能源汽车，推动公共领域车辆全面电气化替代。以公共领域车辆为突破口，一方面带动绿色消费、加快产业升级。另一方面，公交系统的电动化转型，在很大程度上带动基础设施快速布局和完善。充换电基础设施快速成网，不仅增强便捷性，也会为私人领域新能源汽车消费提供支持。为了扩大汽车消费，商务部持续推动新能源汽车下乡，全链条促进汽车消费。与此同时，为加快推进新能源汽车走出国门，提升外贸创新发展水平。工信部提出支持中英企业在智能网联汽车等领域加强研究合作，支持中国印尼两国企业在新能源汽车等领域合作。
地方层面，多地出台政策，提升购、用车便捷度，促进汽车消费。苏州启动冬季汽车消费节，推出1亿元新能源购车补贴；南京市发放第二轮汽车消费补贴，新能源车最高可享5000元；江西省发放1953万元省级汽车消费券；甘肃出台汽车等20条措施恢复和扩大消费。可以看出，地方鼓励汽车消费政策较为直接、针对性较强，加速潜在消费者的需求，使更多的消费意愿得到释放，短期内有望大幅拉动销量。
二、11月各系别汽车保值率分析
图中数据为第三年保值率
二手车保值率伴随新车市场的价格波动而受到影响。一方面，地方促消费政策仍在延续，加上经销商为年底冲量完成任务，降价促销活动多；另一方面，正逢广州车展，各车企都攒足了劲在年底推新车，优惠补贴多。具体到各系别，本月仅有德系与法系保值率抬头，两者保值率依次为63.82%、40.56%。日系、国产、美系及英系有小幅下滑，分别为64.39%、57.81%、47.50%、44.96%。韩系基本与上月持平，保值率为54.96%。
三、11月各汽车级别保值率分析
图中数据为第三年保值率
较之上月，各级别保值率不再呈现普降势头。其中，SUV保值率从上月54.66%上升至58.01%。MPV有1.58%的增幅，本月保值率为53.91%。轿车、皮卡市场需求不旺，两者保值率分别为55.55%、51.10%。
四、11月轿车各品牌保值率分析
图中数据为第三年保值率
合资轿车方面，本田飞度以绝对优势蝉联该车型细分市场第一，三年车龄保值率为70.39%。奔驰E级、本田思域跟在飞度之后，两者保值率分别为65.29%、64.70%。除了排名第一的本田飞度，其他车型保值率差距较小，同级竞争激烈。
自主品牌轿车保值率前三车型与上月如出一辙。广汽传祺影豹以68.19%的保值率排在榜首，领克03以2.73%的差距紧随其后。吉利星瑞排名第三，保值率为62.29%。环比上月，前三车型整体保值率有小幅下滑。
在进口轿车市场中，保时捷优势明显，旗下车型911、718、Panamera包揽前三位置，保值率分别为88.75%、79.59%、74.66%。保时捷不仅品牌溢价能力高， 新车终端价格坚挺，加上进口车的原因，且畅销车型一直处于缺货的状态，这些都是其能保持高保值率的原因。
五、11月SUV各品牌保值率分析
图中数据为第三年保值率
纵观以往的保值率报告，发现小型SUV车型极少出现在榜单中，主要在于其市场需求量和保有量都较少。本月合资SUV上榜车型仍以中大型车为主，丰田汉兰达、奔驰GLC、本田CR-V位列前三位置，保值率依次为72.33%、67.83%、65.11%。
自主SUV领域，坦克300占据榜首，本月保值率达74.55%。实力稍弱的传祺GS8排名第二，保值率为66.10%。长安CS35 PLUS位列第三名，保值率达61.76%。从价格来看，在20万级别SUV中，坦克300及传祺GS8算是该级别的佼佼者，而10万级别以下的长安CS35 PLUS能挤进前三，实力不容小觑。
进口SUV上榜车型与上月稍有不同，榜单冠亚军仍由奔驰G级、雷克萨斯LX摘得，两者保值率分别为90.62%、84.46%。路虎卫士替代上月的保时捷Cayenne，排名第三，保值率达78.56%。
六、11月MPV各品牌保值率分析
图中数据为第三年保值率
在合资MPV榜单中，丰田赛那以71.46%的保值率排名第一。本是同根生的本田奥德赛和艾力绅分列榜单第二、第三名，两者的保值率相差不大，分别为66.35%、64.64%。无论是商务、公务接待，还是普通多人口家庭使用，MPV都能够“零差别”适应多种用车环境，在国内市场的用户基群越来越大，这也是合资、自主近年来不断上演领地争夺战的原因之一。
MPV作为当前热捧的车型，归功于其满足商务和家庭用户对于空间和舒适性的双重需求。本月跻身自主MPV榜单前二的广汽传祺M8、M6有口皆碑，长期保持不错的销量表现，两者本月保值率分别来到70.56%、67.68%。荣威品牌首款MPV荣威iMAX8表现强劲，在同级别车型较量中挤掉上月上榜的五菱凯捷，斩获第三名，保值率为64.79%。
相较于合资、自主品牌，进口MPV的竞争就显得“平静”很多。上榜车型还是雷克萨斯LM、丰田埃尔法、威尔法这些“老面孔”，保值率依次为90.17%、83.76%、78.59%。环比上月，前三车型整体保值率有所下滑。其中，埃尔法下滑幅度最大，达6.8%。
七、11月南方热销汽车排名
南方热销车型前十中，德系与日系”三七分账“，德系有七款车型上榜，日系则有三款。先看德系，豪华品牌宝马5系、奔驰C级、宝马3系拿下热销前三名。这三款车型在2023年前10个月的销量分别达107669辆、125815辆、122395辆。要知道，在今年大打价格战及整体汽车市场萧条的大环境下，豪华品牌能有这样的销量，实属不易。值得一提的是，现款国产宝马 5 系本月在华晨宝马沈阳大东工厂下线，届时在二手车市场卖一辆少一辆。奔驰E级、奥迪A4L、奥迪A6L、大众朗逸分列榜单第四、第六、第八、第九。
再看日系，本田思域在今年1-10月销量累计140642辆，日产轩逸更是卖出288304辆、本田雅阁售出136937辆。这样的销量数据一点不输德系车，但架不住南方消费者对传统豪华品牌BBA“宠爱有加”，本月上榜的日系车明显实力不足，排名第五、第七、第十。
八、11月北方热销汽车排名
与南方地区一样，本月北方二手车市场热销前三由豪华品牌斩获。销量桂冠是奥迪A6L，此车型在南方地区仅排名第八。宝马5系南北通吃，成为南北热销前三唯一车型。在南方地区排名第四的奔驰E级，“变身”为北方地区的销量季军。可见，豪华品牌在中国市场的光环仍在。同样来自德系的大众迈腾、奥迪A4L、大众帕萨特、大众朗逸依次上榜，位列榜单第四至第七名。其余上榜的车型有日系本田雅阁，排名第九，美系别克GL8排名第十。新增品牌方面，奔驰C级被哈弗H6替代。
从车辆级别来看，北方市场需求较多元，除了榜单前七名是轿车外，榜单下游出现SUV、MPV车型。不过，能挤进销量前十的车型在产品力、用户口碑、市场流通状况、售后服务体系等方面都要优于同级别车型，即使进入新能源时代，依旧热销不减，这对于眼下的传统车企来说确实是难能可贵。
九、11月新能源纯电动汽车保值率分析
新能源纯电动车领域，特斯拉一月“四连涨”，似乎并没有对其销量产生太大的负面影响。本月Model 3与Model Y仍高居榜单前两名的位置，两者保值率分别为85.84%、84.67%。比亚迪海豚及元PLUS分列第三、第四，保值率均超80%。广汽埃安AION Y以79.84%保值率排名第五。整体来看，主流新能源二手车保值率相较于此前有明显提升，随着新能源汽车三电系统的成熟，尤其是动力电池的上下游维保产业链逐步完善，新能源汽车保值率将不再是令人担忧的问题。
十、11月新能源插电混动汽车保值率分析
受新车市场“油电同价” 影响，插电混动车型价格下滑，导致二手车市场保值率也受到影响。插电混动榜单中，一年车龄保值率排名前五的车型分别为理想L9、比亚秦PLUS、宋PLUS、唐新能源、汉DM。环比上月，前五车型保值率均有不同程度下滑，分别为85.88%、82.86%、80.58%、78.29%、75.63%。
★本报告将定期发布，以飨读者
全联车商联系人：田芳 13381106023
车e估联系人：郑思曦 13553365336
